在线av 中文字幕 高盛：保管明源云中性评级 目的价2.00港元

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　　高盛发布研报称，明源云（00909）2024年下半年龄迹因房地产开采商需求捏续疲软未达预期在线av 中文字幕，保管中性评级，遴荐12个月目的价2.00港元。

　　高盛指，明源云公布的2024年下半年龄迹，营收和盈利智商均未达到高盛预期，营收同比下落19%，至7.15亿元东说念主民币（比高盛预期低14%），其中云行状/腹地部署软件营收辨认同比下落17%/24%（辨认比高盛预期低16%/2%）。毛利率同比下落5.7个百分点，环比下落6.8个百分点，主要原因包括：一是由于订单大幅减少，腹地部署软件和行状的毛利率同比下落17.2个百分点；二是受营收结构变化影响，云行状毛利率同比下落3.9个百分点。在老本削减方面，公司2024年下半年运营支拨削减26%，运营支拨占比同比下落23个百分点至95%。转化后净耗损达2700万元东说念主民币，低于高盛预期的3500万元东说念主民币转化后净利润。分业务板块来看：

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　　云SaaS/PaaS业务营收同比下落17%：物业解决与运营SaaS营收同比增长3%，但被CRMSaaS/建筑解决SaaS/SkylinePaaS平台（与住宅商场高度联系）辨认同比下落12%/36%/36%的营收所对消。公司将营收下落归因于房地产行业新开工名堂限度下落，以及预算弥留的房地产开采商需求减少。具体而言，CRMCloud消散的售楼处数目同比下落9%，而CRMCloud每用户平均收入（ARPU）同比增长3%。

　　腹地部署软件业务营收同比下落24%：该业务主要为住宅房地产开采商提供房地产家具，由于民营开采商在信息时代方面支拨保守，导致营收下滑。

　　东说念主工智能联系举措：公司推出了一些用于房地产视频营销的东说念主工智能家具，包括AI创意工场、AI销售员、视频营销风控等。2024年，CRMCloud的东说念主工智能家具公约金额达到2800万元东说念主民币。CRMCloud还将其守旧东说念主工智能的视频营销业务膨大到房屋经纪、汽车和家装范畴。

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